공매도 뜻과 금맹탈출을 위한 10가지 필수 팁!

공매도 뜻 금맹탈출 10

공매도의 뜻, 과정, 종류 및 상환 기간에 대한 상세한 정보를 알아보세요. 이 글은 금맹탈출을 위한 최고의 가이드입니다.

I. 공매도 뜻

공매도란 금융 시장에서 중요한 거래 방식 중 하나로, 그 사전적 의미는 空(빌 공) + 賣(팔 매) + 渡(건넬 도)로 없는 것을 판다라는 뜻입니다. 이는 투자자가 실제로 보유하고 있지 않은 주식이나 자산을 팔고, 추후 그 자산의 가격이 하락하면 다시 사서 수익을 챙기는 매매 기법을 의미합니다. 외부적으로는 주식시장에 국한되지만, 사실상 채권, 외환, 파생상품, 심지어 암호화폐 등 다양한 자산 거래에서도 활용됩니다.

공매도의 기본 구조

공매도의 기본 구조는 매우 간단합니다. 투자자는 먼저 특정 자산을 빌린 후 시장에 판매하고, 나중에 더 낮은 가격에 동일한 수량의 자산을 구매해 갚는 것입니다. 이 과정에서 발생하는 가격 차익이 바로 투자자의 수익으로 돌아오게 됩니다. 이로 인해 주가가 하락할 것으로 예상되는 경우에 유용하게 작용하는 데, 이는 숏트레이딩이라고도 불리며 숏커버링(Short Covering)으로 불리기도 합니다.

예시

예를 들어, A라는 주식이 현재 10,000원에 거래되고 있다고 가정해봅시다. 투자자가 이 주식이 가격이 떨어질 것이라 예측하여 주식 대여자로부터 100주를 빌려서 100만 원에 판매합니다. 몇 일 뒤 주가가 1,000원으로 하락하면, 동일하게 10만 원을 들여 100주를 다시 사서 주식 대여자에게 지급함으로써 90만 원의 이익을 실현합니다. 공매도의 매력적인 점은 이처럼 하락장에서 수익을 얻을 수 있다는 점입니다.

단계	설명	금액
주식 대여	100주 대여 (1주당 10,000원)	-1,000,000원
주식 매도	100주 매도	+1,000,000원
주식 재매입	100주 재매입 (1주당 1,000원)	-100,000원
최종 수익		+900,000원

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II. 공매도 과정

공매도는 통상적인 매수 후 매도의 거래 방식과는 달리, 매도 후 매수를 통해 수익을 창출하는 특이한 거래 방식입니다. 이러한 과정은 방법론적으로 복잡하지만 실제로는 체계적으로 진행됩니다. 공매도의 정확한 과정은 다음과 같습니다.

공매도의 기본 단계

주식 빌리기: 공매도를 시작하기 위해서는 먼저 주식을 빌려야 합니다. 대부분의 경우, 기관이나 전문 투자자들에게서 빌리게 됩니다.
주식 판매: 빌린 주식을 시장에서 현재가로 판매합니다. 이 단계에서 주식의 현재 가격은 미래에 주식을 다시 사야 할 때의 가격을 결정짓는 중요한 요소가 됩니다.
주식 재매입: 예상대로 주가가 하락했다면, 이제 동일한 양의 주식을 더 낮은 가격에 다시 매입합니다. 이때 발생하는 차익이 바로 수익으로 돌아옵니다.
주식 반환:
마지막으로, 빌린 주식을 대여자에게 돌려주어야 합니다. 이는 차입한 주식의 수익성을 완전히 종료하는 과정입니다.

예시를 통한 이해

예를 들어, A라는 주식이 10,000원에 거래되고 있을 때, 투자자는 주식 대여자로부터 100주를 빌립니다. 100만 원에 해당하는 100주를 시장에 판매한 후, 주가가 예상대로 하락하여 1주당 1,000원으로 떨어지게 됩니다. 투자자는 이제 10만 원을 지불하여 100주를 사들이게 되고, 전체적인 거래 종료 후에는 90만 원의 수익을 얻게 됩니다.

단계	설명	금액
주식 대여	100주 대여	-1,000,000원
주식 매도	100주 매도	+1,000,000원
주식 재매입	100주 재매입	-100,000원
최종 수익		+900,000원

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III. 공매도 금지

공매도에는 다양한 종류가 있으며, 그중에서도 차입 공매도와 무차입 공매도가 있습니다. 이 두 가지 유형은 시장에서의 규제와 관련하여 중요한 이슈입니다.

차입 공매도 vs 무차입 공매도

차입 공매도는 주식을 미리 빌린 후 팔고, 시장에서 가격이 하락하면 다시 사는 방식으로 이루어집니다. 반면, 무차입 공매도는 주식을 미리 빌리지 않고 매도한 후, 필요할 때 다시 사들이는 방식입니다. 대한민국에서는 2000년부터 무차입 공매도가 금지되었으며, 이는 시장의 안정성을 높이기 위한 조치입니다.

공매도 유형	설명	상태
차입 공매도	미리 주식을 빌린 후 매도 후 재매입	허용
무차입 공매도	주식을 미리 빌리지 않고 매도	금지

공매도 금지 연표

공매도의 금지 정책은 여러 차례에 걸쳐 변화해왔습니다. 그 중 일부 주요 연도는 아래와 같습니다:

2000년: 무차입 공매도 금지
2008년: 모든 주식 공매도 금지
2009년: 비금융회사의 차입공매도 허용
2020년: 코로나 팬데믹으로 모든 주식 공매도 금지
2021년: 일정 종목에 대해 공매도 재개

이러한 변화를 통해 시장의 안정성을 유지하고 시장 교란을 최소화하려는 노력이 지속되고 있습니다.

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IV. 공매도 하는법

공매도를 시도하려는 개인 투자자는 몇 가지 절차를 거쳐야 합니다. 아래의 단계를 통해 공매도를 시작할 수 있습니다.

필수 교육 및 인증

온라인 교육 이수: 금융투자협회에서 제공하는 1시간의 온라인 사전 교육을 이수해야 합니다.
모의 거래 인증: 한국거래소 홈페이지에서 회원 가입 후, HTS 프로그램을 통해 모의 거래 인증을 받아야 합니다.

신용대주 거래 신청

모의 거래 인증을 받은 후, 반드시 예치금을 입금하여 신용대주 거래를 신청해야 합니다. 이 과정에서 필요한 모든 서류를 준비하는 것이 필수적입니다.

공매도 거래 진행

모든 인증과 준비가 끝나면, 실제 거래를 개시할 수 있습니다. 주식 시장에서의 거래는 분 단위로 진행되므로, 최신 시장 정보를 잘 살펴야 합니다.

절차	설명
온라인 교육 이수	금융투자협회에서 제공하는 교육 이수
모의 거래 인증	한국거래소 홈페이지에서 회원 가입 후 인증
예치금 입금	신용대주 거래를 위해 반드시 필요한 예치금 입금

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V. 공매도 상환기간

2011년 11월부터 개인 투자자의 경우, 공매도 주식 차입 기간이 60일에서 90일까지 확장되었습니다. 이는 개인 투자자 보호를 위한 조치로, 상환 기간 내에는 여전히 주식을 대여해야 하며, 나중에 가격이 하락했을 때 이익을 볼 수 있도록 합니다.

상환 기간의 차이

하지만 외국인 및 기관의 경우, 공매도 상환기간은 별다른 규제가 없기에 무기한으로 가능합니다. 이로 인해 개인 투자자들은 상대적으로 불리한 상황에 놓이게 되며, 이에 따라 금융당국은 개인 투자자들을 위한 대책을 지속적으로 추진해왔습니다.

투자자 유형	공매도 상환기간
개인 투자자	최대 90일
외국인 및 기관 투자자	무기한

실질적 상환 기간 개선

금융당국은 상환 기간이 90일을 초과하더라도, 여전히 주식 대여 물량이 남아 있는 경우에는 사실상 무기한으로 상환기간을 재연장할 수 있도록 제도 개선을 진행하였습니다. 이는 개인 투자자들에게 실질적인 혜택을 가져다줄 것입니다.

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VI. 자주 묻는 질문과 답변

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Q1: 공매도의 위험성은 무엇인가요?

답변1: 공매도는 주가 상승에 따른 손실 위험이 존재하며, 이론적으로 무한대의 손실을 초래할 수 있습니다. 따라서 리스크 관리가 중요합니다.

Q2: 공매도를 하려면 어떻게 시작해야 하나요?

답변2: 온라인 교육 이수 후 모의 거래 인증, 예치금 입금 등의 절차를 거쳐 신용대주거래를 신청해야 합니다.

Q3: 공매도는 언제 금지되나요?

답변3: 특정 상황에 따라 시장 안정성을 위해 공매도가 금지될 수 있습니다. 예를 들어, 경제 위기 등과 같은 비상 상황 시정입니다.

Q4: 공매도에 적합한 타이밍은 언제인가요?

답변4: 일반적으로 기업 실적 발표 후 부정적인 결과가 예상될 때, 또는 경제 전반에 부정적인 여건이 마련될 때 공매도가 적합합니다.

Q5: 무차입 공매도는 왜 금지되었나요?

답변5: 무차입 공매도는 시장의 안정성을 해칠 수 있는 요소로 판단되어 금지되었습니다.

이로써 공매도에 대한 전반적인 이해와 함께, 공매도를 통해 금맹에서 탈출할 수 있는 방법에 대해 배워보았습니다. 각 단계의 이해를 바탕으로, 신뢰할 수 있는 투자를 희망합니다.